Архыз расположен на левом берегу реки Большой Зеленчук на высоте 1470 метров над уровнем моря. Этот горный район находится на Западном Кавказе между отрогами Главного хребта. С севера и северо-запада он ограничен длинным хребтом Абишира-Ахуба, с востока возвышается хребет Ужум. На юге район Архыза замыкает Главный Кавказский хребет со скалистыми вершинами и значительными ледниками.
Во времена существования аланского государства Архыз стал одним из центров раннего христианства. Здесь есть остатки крупного средневекового Нижне-Архызского городища, на территории которого сохранились три христианских храма. Они были построены мастерами византийской школы в середине X века, за несколько десятилетий до возникновения первых христианских культовых сооружений в Древней Руси. На другом берегу реки Большой Зеленчук открыт наскальный образ Христа Спасителя, созданный в X веке.
В последнее десятилетие новую жизнь посёлку дал всесезонный горнолыжный курорт «Архыз». В августе 2011 г. была заложена первая опора первой канатной дороги. Сегодня здесь работают четыре канатные дороги, 25 километров горнолыжных трасс.
На курорте «Архыз» открыт гостиничный комплекс «Романтик», который ежегодно посещают тысячи гостей.